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政策发力基建稳增长预期提升 9只机构看好破净股或迎估值修复机

时间:2019-10-30 10:32:22

10月8日,交通运输部召开部长级会议,强调加快交通强国建设,重点实施《交通强国建设纲要》,加快编制《国家综合立体交通网络规划纲要(2021-2050)》,启动交通强国建设试点项目,鼓励地方政府率先突破试点项目。

据投资项目网上审批监管平台显示,9月份,全国基础设施项目申报总投资6.2万亿元,同比增长119%,达到近年来新高,地方基础设施项目申报速度明显加快。按地区划分,东、中、西部地区申报投资分别为1.5万亿元、1.5万亿元和3万亿元,同比分别增长67%、184%和213%,同比分别增长6%、375%和525%,中西部地区申报力度明显加大。

对此,分析师表示,当前的基础设施政策经常吹热空气,当前的基础设施行业估值处于历史低点,这对于横向比较来说相对具有吸引力。基础设施建设的进展为该行业的中长期发展拓展了新的空间,并促使该行业欢迎估值和修复的机会。

假期结束后的两个交易日,基础设施板块走强,累计上涨0.75%,38只成份股上涨,涨幅接近80%。其中,山东高速公路(5.72%)、贵州燃气(5.05%)、深圳燃气(4.35%)、华能水电(3.77%)等个股在过去2天内涨幅居前,均超过3%。

就资本流动而言,过去两天,该行业共有20只基础设施股受到市场主流基金的追捧,总额为28.39亿元。其中,中铁建设(7.77亿元)、中铁(4.6亿元)、葛洲坝(2.28亿元)、中冶(1.94亿元)、中国核电(1.87亿元)、上海港集团(1.78亿元)、白云机场(1.62亿元)和中国投资电力(1.33亿元)均累计净流入1亿多元。

就估值而言,迄今为止,基础设施行业的最新动态市盈率为12.45倍,39只股票低于这一水平,约占80%。其中,葛洲坝、中国建设、中国铁路建设、上海电力、中国焦健、中国铁路、唐山港、上海建设、中冶集团、隧道公司、中国电力建设、华能水电等12只股票的市盈率均低于10倍。

进一步统计显示,上述39只股票中,山东高速公路、华电国际、中铁、中冶、浙江能源、中铁建设、中国电力建设、隧道等17只股票的最新股价均处于破网状态,安全边际强,估值优势突出。

在政策和估值的支持下,机构对基础设施部门主要目标的关注最近开始升温。据《证券日报》记者佟华顺统计,近30天来,上述39只低价值股票中有22只被机构评为“买入”或“增持”。其中,华电国际、中国焦健、中冶、葛洲坝、中国化工、中国石油工程、中国铁路建设、浙江能源、山东高速公路等9只破网股票被机构评为“买入”或“增持”。近30天来,评级良好的机构数量达到或超过2家。

建筑业的表现和估值可能会触底反弹。银河证券(Galaxy Securities)表示,从订单角度来看,建筑业新签署订单的增长率预计将会回升。从估值来看,建筑业的市盈率和市净率都处于历史低位,安全边际很大。经济增长面临的下行压力加大,反周期基础设施和货币政策的确定性也很高。基础设施产业链中的个别股票将受益匪浅。

广发证券还表示,建筑业低估值优势明显,经济短期下行压力客观存在,基础设施稳定增长预期将会增加。建议注意三条主线:1 .基础设施投资有望增加,有利于领先的前端测试行业(中国国家质检集团)和设计公司(如苏州交科、中国国家建设集团)稳定、高增长的业绩;2.低值基础设施中央企业(如中国铁路建设、中国铁路、中国焦健等)。)和当地领先的国有企业(如上海建设工程公司等。);3.自年初以来,公共空间和住房建设订单一直居高不下,后期房地产的完成将有利于领先的装饰公司(如金螳螂等)。)。

资料来源:《证券日报》

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